와이제이링크 공모주 분석

종목명	와이제이링크
공모가액	8,600 ~9,800 원
시가총액(예상)	1,225억원 ~ 1,396억원
공모금액(예상)	306억원 ~ 349억 원
공모주식수	3,560,000 주
신주 수량	3,047,000 주 (구주매출: 513,000 주)
수요예측기간	2024.09.25 ~ 2024.10.02
청약예정기간	2024.10.10 ~ 2024.10.11
상장예정일	2024.10.18

 

와이제이링크는 2009년 설립된 SMT(Surface Mounted Technology,표면실장기술) 공정 장비 전문 기업으로 SMT 공정 전반을 지원하는 스마트 장비를 개발 제조 판매하고 있음 SMT 공정은 기판에 SMT 부품이나 SMD 부품을 붙여 인쇄회로기판 조립품을 만드는 작업으로 반도체, 자동차 전장, 로봇 산업과 같은 고부가가치 분야에서 활용되고 있음

                                                                                                                                         

주력 제품은 SMT 스마트 공정 장비로 PCB 이송장비와 추적장비. 후공정장비 등으로 나누어져 있으며 이를 통해 SMT 장비 시장에서 독보적인 유치를 차지하고 있음

 

                                                                                                                                          (이미지 출처:와이제이링크 홈페이지)

 

와이제이링크의 매출은 22년 약 590억, 23년 약 485억, 영업 이익은 22년 약 130억, 23년 91억원으로 22년에 비해 23년 하락세를 보였는데, 이는 매출의 90% 이상이 수출에서 발생하여 코로나 19로 인한 해외 물류망 붕괴와 인건비 영향을 받은 것으로 파악됨

 

<결론> 

와이제이링크는 흑자 기업으로 증시에 입성하며 SMT 분야 글로벌 시장에서 경쟁력을 인정받아 테슬라(Tesla), 스페이스X(SplaceX)를 비롯한 글로벌 기업 등 다수의 고객사를 확보하고 있고, 최근 5개년도 매출 성장률과 영업이익률은 연평균 8.2%, 29.5%로 안정적인 성장세를 유지하고 있어서 상승 모멘텀이 있다고 판단됨

 

반면에 올 상반기 매출이 약 243억원, 영업이익 13억 원으로 다소 부진한 점은 실적 증가세에 우려를 가질 수 있고, 30배의 PER중에 유사 기업으로 삼은 네오셈의 69.70배의 PER가 그대로 반영되어 고평가라고 볼 수 있음  

 

수급적인 측면에서 볼때는 24.99%의 유통 주식수는 부담이 없고, 기존 주주의 물량은 모두 1~6개월 보호 예수가 설정되어 있어 긍정적이나, 14.4%의 구주 매출이 있는 점은 좋지 않은 영향을 줄 수 있어서 상장일 단기 트레이딩을 위해서 균등정도로 참여 하는 것이 적당하다고 판단함

 

* 해당글은 단순 정보전달성 목적으로 투자를 권유하는 것은 아닙니다.

공모주 투자는 손실을 볼 수 있으며 투자에 대한 책임은 투자자 개인에게 있습니다.