한켐 공모주 분석

종목명	한켐
공모가액	12,500 ~14,500 원
시가총액(예상)	1,003억원 ~ 1,164억원
공모금액(예상)	200억원 ~ 232억 원
공모주식수	1,600,000 주
신주 수량	1,600,000 주
수요예측기간	2024.09.23 ~ 2024.09.27
청약예정기간	2024.10.07 ~ 2024.10.08
상장예정일	미정

 

한켐은 1999년 설립된 유기화합물 신소재 기업으로 OLED소재, 촉매 소재, 의약소재 등 다양한 유기 화합물을 고객사의 특정 요구에 맞추어 CRO(Custom Research Organization)와 CDMO(Custom Development Manufacturing Organization)방식으로 연구, 개발, 생산하고 있음

                                                                                                                                                                 

(이미지 출처:한켐 홈페이지)

 

 

한켐의 매출은 주로 휴대폰, TV등에 사용되는 액정 표시 장치인 OLED 분야에서 매출의 86% 이상이 나오고 있으며, 삼성,LG,애플과 같은 글로벌 기업들의 디스플레이 제품에 주로 납품하고 있음

 한켐의 매출은 2021년 179억원에서 2022년 215억원, 2023년 269억원으로 매년 20% 이상의 증가율을 나타냈고, 영업이익도  2021년 28억원에서 2022년 36억원, 2023년 50억원으로 꾸준히 늘어나고 있는 추세임

 

<결론> 

 

한켐은 흑자 기업으로 증시에 입성하며 OLED 시장의 확대와 더불어 촉매 소재 시장의 성장성도 예상되고 있어 회사의 발전 가능성은 긍정적으로 판단됨. 반면에 중국 정부의 기술 개발 지원금과 애국 정책등의 영향으로 OLED 분야에서 경쟁이 심화되고 있는 점은 부정적으로 볼 수 있으며 이런 점에서 26배의 PER는 고평가 되었다고 볼 수 있음

또한 수급적인 측면에서 35.80%의 유통 주식수에 6개월 뒤에 31.56%의 유통 가능 물량이 증가되며, 상장 이후 3개월 후에 신주인수권 4만주가 추가로 유통될 수 있어서 단기적으로 접근하는게 적당하다고 판단됨