엘케이켐 공모주 분석

종목명	엘케이켐
공모가액	18,000 ~21,000 원
시가총액(예상)	1,130억원 ~ 1,318억원
공모금액(예상)	180억원 ~ 210억 원
공모주식수	1,000,000 주
신주 수량	1,000,000 주
수요예측기간	2025.02.04 ~ 2025.02.10
청약예정기간	2025.02.13 ~ 2025.02.14

 

엘케이켐은 2007년 11월에 설립되었으며, 2014년부터 반도체 소재 분야에 본격적으로 진출하여, 원자층 증착(ALD) 공정에 사용되는 리간드와 프리커서를 전문적으로 개발·제조하고 있음

주요 제품으로는 고유전율(High-k) 제품군의 핵심 원료인 CP 리간드, 저유전율(Low-k) 제품군의 핵심 원료인 PCP 리간드, DIS 프리커서 등이 있으며, 특히 PCP 리간드는 세계 최초로 상업적 생산에 성공하였고, DIS 프리커서는 국내 최초로 양산화에 성공하였음

주요 제품으로는 고유전율(High-k) 제품군의 핵심 원료인 CP 리간드, 저유전율(Low-k) 제품군의 핵심 원료인 PCP 리간드, DIS 프리커서 등이 있으며, 특히 PCP 리간드는 세계 최초로 상업적 생산에 성공하였고, DIS 프리커서는 국내 최초로 양산화에 성공하였음

(출처:엘케이켐 IR)

여기서 'DIS 프리커서'는 반도체 소자에서 각 배선층 간의 절연을 위해 사용하는 유전상수가 4 이하인 물질(low-k 소재)을 말하며, 'CP, PCP 리간드' 는 반도체 소자에서 같은 전압을 인가하더라도 더 많은 전하를 끌어당겨 잡아둘 수 있는 유전상수가 4 이상인 물질 (high-k 소재)을 말함

(출처:엘케이켐 IR)

박막 증착 공정은 웨이퍼 위에 원하는 분자 또는 원자 단위의 물질을 매우 얇은 두께로 입혀 전기적인 특성을 갖게 하는 공정으로, 증착 방법에 따라 특정 물질에 직접 에너지를 보내 증착하는 물리기상증착(PVD)과 반응 가스들의 반응으로 물질을 증착하는 화학기상증착(CVD),그리고 원자단위로 한층씩 정밀하게 증착하는 원자층 증착(ALD)으로 분류됨

엘케이켐의 주요 경쟁 업체로는 디엔에프, 레이크머티리얼즈, 솔브레인 등이 있는데, 디엔에프는 반도체 및 디스플레이 소재를 전문으로 하며, 특히 프리커서 분야에서 강점을 보이고 있고, 레이크머티리얼즈는 고순도 금속 유기화합물을 제조하여 반도체 및 디스플레이 산업에 공급하고 있음

엘케이켐은 이러한 경쟁 업체들과 비교하여 독자적인 공정 특허와 기술력을 바탕으로 안정적인 공급망을 구축하고 있으며, 효율적인 공정 개선을 통해 원가 경쟁력을 확보하고 있음

엘케이켐이 속한 반도체 프리커서 시장은 글로벌 반도체 시장의 성장과 함께 지속적인 확장을 보이고 있음

QYResearch에 따르면, 2023년부터 2028년까지 연평균 성장률(CAGR) 약 14.8%로 성장할 것으로 전망됨

(출처:엘케이켐 IR)

(출처:엘케이켐 증권신고서)

매출은 2023년 약 153억원, 2024년 약 250억원을 기록하였고, 영업이익은 2023년 약56억원, 2024년 약 102억원을 기록하였음

엘케이켐은 흑자 기업으로 증시에 입성하며 매출과 영업이익이 크게 증가하고 있으며, 수급적인 측면에서 볼 때 22.06%의 유통 주식수와 23.42배의 멀티플은 부담이 없어서 균등과 일부 비례까지 참여할 예정임 

 

* 해당글은 단순 정보전달성 목적으로 투자를 권유하는 것은 아닙니다.

공모주 투자는 손실을 볼 수 있으며 투자에 대한 책임은 투자자 개인에게 있습니다.