듀켐바이오 공모주 분석

종목명	듀켐바이오
공모가액	12,300 ~14,100 원
시가총액(예상)	3,500억원 ~ 4,012억원
공모금액(예상)	176억원 ~ 202억원
공모주식수	1,430,000 주
신주 수량	1,430,000 주
수요예측기간	2024.12.02 ~ 2024.12.06
청약예정기간	2024.12.11 ~ 2024.12.12

듀켐바이오는 2002년 설립되었고 의약품 도소매 기업 지오영의 자회사로 방사성 의약품과 CDMO 사업을 영위하며 2014년 12월 코넥스에 상장하여 거래중으로 코스닥 이전 상장을 진행하고 있음

국내 알츠하이머성 치매 진단제 시장에서 ‘뉴라체크’와 ‘비자밀’로 94%이상 독점적인 점유율을 차지하고 있음

듀켐바이오가 가지고 있던 ‘뉴라체크’와 케어캠프의 ‘비자밀’이 양분하고 있던 치매 진단 시장에서 지오영이 듀켐바이오를 인수하면서 지오영 계열사인 케어캠프와 합병을 통해 압도적인 점유율을 확보할 수 있었음

(출처:듀켐바이오 IR)

(출처:듀켐바이오 IR)

듀켐바이오의 매출은 암진단을 하는 FDG에서 약60%정도로 가장 많은 비율을 차지하고 있으며 파킨슨병 진단인 FP-CIT에서 2023년 기준 약 11% 정도를 차지하였음

방사성의약품 개발 및 상업화를 핵심으로 삼으며, 안정적인 공급을 위한 제조기술 개발에 중점을 두고 있으며, 신약 후보물질 개발은 자체 연구보다 국내외 연구기관 및 기업으로부터 라이선스인 또는 공동개발 방식으로 도입하는 오픈 이노베이션 전략을 활용하여 제품화를 신속히 진행하고, 진단용 방사성의약품은 First-in-Class, 치료용 방사성의약품은 Best-in-Class로 자리 잡는 것을 목표로 하고 있음

듀켐바이오는 2023년 기준 FDG(59.7%), FP-CIT(56.8%), Amyloid PET(93.4%)등 주요 품목에서 높은 시장 점유율을 기록하며 국내 방사성의약품 시장에서 선두를 달리고 있음

‘FP-CIT’, ‘Amyloid PET’, ‘FACBC’ 등의 신약 허가를 완료했으며, ‘rhPSMA7.3’, ‘FES’, ‘illucix, 177Lu-PSMA’등 진단 및 치료용 신약 4종의 허가를 준비 하고 있음, 또한, 국내 최초로 방사성의약품(FP-CIT)의 해외 수출을 성사시키며 글로벌 시장으로 영역을 확대하였고,이러한 성과를 바탕으로 2018년 대통령 산업포장을 수상하고, 2024년에는 코넥스 대상기업으로 선정되었음

듀켐바이오는 최근 ‘레켐비’라는 알츠하이머 치료제가 국내 시판 허가를 받으며 기대감을 모으고 있고, 이 약품은 PET-CT 촬영을 통해 조기 진단이 필요하여 듀켐바이오의 진단용 의약품 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됨

 (출처:듀켐바이오 증권신고서)

매출은 2023년 약 346억원 2024년 3분기 기준 약 262억원을 기록하였고, 영업이익은 2023년 약 52억원, 2024년 3분기 기준 약 38억원을 기록하며 성장세를 이어가고 있음

듀켐바이오는 코넥스 이전 상장 기업으로 증시에 입성하며 성장세를 이어가고 있는 점은 긍정적이나 코넥스 이전 상장의 특성상 기존 주주의 물량이 많으며 예상 시가총액 기준 4천억이 넘는 점은 부정적이라고 할 수 있음

수급적인 측면에서 볼 때 38.35%의 유통 주식수는 부담이 있고 10월말 이후 공모주의 상장일 수급과 11월 이후로 바이오 섹터의 흐름이 좋지않고 정치적 리스크가 더해져서 미참여가 적당하다고 판단함

 

* 해당글은 단순 정보전달성 목적으로 투자를 권유하는 것은 아닙니다.

공모주 투자는 손실을 볼 수 있으며 투자에 대한 책임은 투자자 개인에게 있습니다.